加密货币市场崩溃回顾：它们对未来意味着什么？

金融市场动荡不定，加密货币通常非常不稳定，但是，崩盘（即快速和意外的价格下跌）要严重得多。这发生在 2018 年和 2021 年的加密货币上，加密市场的崩溃造成了数万亿美元的损失。在这些崩盘期间，许多较小的代币消失了，而比特币 (BTC) 和以太坊 (ETH) 等其他代币却在上涨。

为什么加密货币会崩溃？

加密市场崩盘是非常不可预测的，几乎不可能预见下一次加密市场崩盘。以下对 2018 年和 2021 年之前的崩溃分析有助于理解这一过程和模式。跟上市场并了解政策领域如何影响加密货币也很重要。这样做将有助于投资者了解加密货币为何崩盘，下一次崩盘何时发生，加密货币崩盘时该怎么办，以及这些加密货币价格下跌的原因是什么。

第一次加密货币崩溃

比特币在 2018 年之前一直处于大规模牛市中，但在两个月内，其价值从 19,500 美元左右跌至仅 7,000 美元（2017 年 12 月至 2018 年 2 月）。这是第一次引起公众关注的比特币崩盘。

2017 年 10 月至 2018 年 7 月比特币价格走势图

2018 年比特币崩盘前夜：巅峰

比特币诞生于 2009 年，但直到 2017 年才真正开始加速。这来自于中国矿工寻求利润，因为最近的比特币减半发生在 2016 年。超过一半的加密货币矿工位于中国，在没有监管的情况下，很容易操纵市场，增加 BTC 的价值，从而增加他们的利润。美国有效联邦基金利率也上升，美联储缩表，形成温和的熊市。这意味着来自中国的市场操纵正在推高感知成本，因为实际价值与一般市场一起停滞不前，从而产生了泡沫。

随着比特币的价值开始上涨，公众和媒体开始关注。媒体报道和投资者的兴奋导致了大规模购买，从而有机地增加了价值。这种兴趣以其他方式创造了商机——例如，加密货币课程、有关加密货币投资的 YouTube 视频、社交媒体广告等。因此，这引起了更大的兴趣和更多的投资者。此外，还引入了比特币期货，让原本无法进入市场的人可以做空和投资 BTC。

此时，BTC价格失控，远超Bitcoin Token-to-Flow模型中列出的价值。与生产的数量相比，成本不再反映流通中的代币数量，从而扩大了泡沫。比特币现在每枚硬币的成本约为 20,000 美元，但人们在灰度比特币投资信托 (GBTC) 上支付了高达 100% 的溢价，即 40,000 美元。此外，数百种新的山寨币开始出现中国对加密货币禁令，当他们看到快速致富的机会时，买家蜂拥而至。

2018 年加密货币崩盘

加密货币价格失控，随着个人将毕生积蓄投入投资，这已成为全国性问题。美国政府介入监管，这反过来意味着一定程度的市场操纵被迫停止。价格开始下降，兴奋开始消退。社交媒体随后压制了加密广告，这限制了新投资者的数量，这意味着价格进一步下跌。谣言开始流传，韩国将禁止加密货币交易所，影响了许多人眼中加密货币的合法性和寿命。新的投资者开始恐慌性抛售，随着大玩家的抛售，价格暴跌。

2017 年 12 月，比特币价值约 19,500 美元；到 2018 年 6 月，它是 6,000 美元。许多山寨币完全消失了，随之而来的是数以千计的终生储蓄。

这次加密货币市场崩盘确实损害了比特币和其他加密货币的声誉。由于它是一种相对较新的资产，很少有人知道加密货币发生了什么，为什么市场突然崩盘如此之快，以及当它发生时该怎么办。

而且，没有人知道比特币会崩溃多远？许多人断言，由于加密货币表面上不是真实的东西，它们没有有形的价值。因此，比特币的跌幅基本上没有限制。

2021 年加密货币崩盘

比特币在 2021 年下半年和 2021 年第一季度一直在下跌。然而，随着中国的一系列政策举措以及各种名人代言（尤其是埃隆·马斯克）的退出，比特币的价格大幅下跌。整个加密市场似乎又要崩溃了。

虽然很多人都熟悉 2018 年的崩盘，但 2021 年的崩盘的严重程度仍在争论中。一些人仍然对加密货币持怀疑态度，预测它的终结，而另一些人则相信像 2018 年那样的崩盘已经结束。无论如何，不​​可忽视的是，比特币在短短三个月内就贬值了 50%，从 2021 年 4 月的 63,000 美元跌至 2021 年 7 月的 32,000 美元。

2021 年 3 月-2021 年 8 月比特币价格走势图

2021 年崩盘的预兆：高峰

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在 2021 年崩盘之前，比特币从 2020 年 9 月到 1 月的 10,000 美元翻了两番，最终在 2021 年 4 月达到了迄今为​​止的最高值（63,000 美元）。伴随着这种急剧上涨，加密货币通过大型机构投资合法化，包括银行、州和大公司。

2020 年 11 月，PayPal 向其美国用户推出了加密货币购买服务，并于 12 月在机构层面被 MicroStrategy 和 GreyScale 等主要参与者采用。然后到 2021 年，特斯拉购买了 15 亿美元的加密货币，并要求使用加密货币购买特斯拉汽车，万事达卡也参与其中。 3 月，甚至 Visa 也加入了这一行列，与 crypto.com 合作以加密货币结算付款。

此外，SHIB 和 DOGE 等新的令人兴奋的山寨币已经开始起飞，从而吸引了更多投资者进入加密货币领域。随着区块链技术及其代币的使用方式越来越多，对加密货币的需求不断增长，其价值也被推高。

为什么加密货币会在 2021 年崩盘？

随着加密货币用户的激增（1.4 月为 43 亿用户），对挖矿的需求也有所增加。由此产生的碳排放量太大而无法忽视，5 月，特斯拉停止接受加密货币作为支付方式。

此外，由于中国有这么多矿工，这种巨大的碳足迹有可能破坏中国的碳减排计划。不仅如此，货币的去中心化和将资产转移到中国境外的能力也威胁到经济。随之而来的是停电，全国各地的采矿业停工，矿工被迫迁往国外。

该事件不仅意味着哈希率大幅下降 (49%)，而且还动摇了人们对加密货币的信心，并引发了关于许多代币的中心化程度的讨论。据信 50% 到 75% 的比特币矿工在中国，埃隆马斯克甚至在推特上说中国实际上拥有比特币。这种信心的丧失促使许多人同时放弃他们的加密资产中国对加密货币禁令，导致价格暴跌。这象征着第二次加密货币崩盘。

媒体开始分享进一步引发关注的故事。在土耳其禁止加密货币支付的地方，媒体报道了彻底的禁令，而 CNBC 报道了关于印度如何将加密货币参与定为犯罪的过时信息。社交媒体也发挥了作用，一位著名的 Twitter 用户 FXHedge 表示（没有证据）美国财政部将指控几家金融机构使用加密货币洗钱。技术问题和媒体引发的恐惧相结合，导致加密货币价格大幅下跌，在短短三个月内下跌了 50% 以上。

当今的加密市场

尽管最近 2021 年加密市场崩盘，但加密货币已经开始反弹，今天（2021 年 8 月）价值近 44,000 美元的比特币清楚地表明了这一点。对加密货币的信心依然强劲。自 5 月崩盘以来，万事达卡为初创公司推出了加密货币和区块链计划，萨尔瓦多已接受加密货币作为法定货币。此外，DeFi 继续取得巨大收益，而以太坊正在升级到 Ethereum2.0，目标是减少 90% 的发布。

但仍然存在一些障碍，因为法国和阿尔巴尼亚等一些国家正在推动进一步的监管。但不用担心中心化，公平地说，这项规定将进一步帮助加密货币合法化。因此，尽管 5 月份加密市场崩盘，但似乎信心依然高涨，机会依然存在。没有什么比加密货币看到的用户激增更能证明这一点了：从 4 月底的 1.43 亿增加到 6 月份的 2.21 亿。

加密货币会再次崩盘吗？

加密货币的价值不断增加，所以每个人都在问的问题是它会再次崩盘吗？对此肯定存在意见分歧。包括著名伯克希尔哈撒韦公司首席执行官沃伦巴菲特在内的批评者预测，加密货币将完全消失，而包括前高盛高管拉乌尔帕尔在内的支持者则预测它将继续崛起并彻底改变金融市场。尽管 Elon Musk 的态度发生了大转变，但他是另一位有影响力的人，他认为加密货币，尤其是比特币，不仅作为一种资产，而且作为一种更快、更安全的存储和转移资金的方式，具有巨大的潜力。

加密货币还有很长的路要走，它的价值肯定会随着它适应市场并在速度、安全性和碳排放方面有所提高而波动。然而，从各国和主要参与者的快速复苏和采用来看，它很快就被视为下跌后加密货币信心的裂痕。此外，尽管其一半以上的矿工突然流失，但其快速恢复显示了其稳健性以及矿工的多功能性。是否会再次崩盘尚不确定，但根据这些指标，加密货币似乎会继续存在。

当加密货币崩溃时该怎么办？

如上所述，没有人可以预测市场的未来，也没有人知道下一次加密货币市场崩盘何时会发生。但这并不意味着投资者没有选择为这些不可预见的事件做准备。例如，交易者可以采用加密货币以外的多元化策略来对冲潜在的市场低迷。此外，更高级的交易者可以使用期货来平衡市场方向与他们的投资组合。所以，如果你看到比特币再次下跌，这可能是你调整投资策略的信号。

BTC 的代币流动模型告诉我们关于加密货币市场崩盘的哪些信息？

大多数加密货币都追随 BTC，在查看代币时，我们可以看到价格往往超过其代币流量，然后修正。在 2018 年和 2021 年表现出色之后，价格似乎已经跌破代币的流入价值，然后才最终自我修正。如下图所示，到目前为止，这种趋势一直是一致的，这意味着它可能预示着未来的价格波动。

2010-2026 BTC 库存流量图

根据预测的存量比，BTC和加密货币一般只会升值。可能会再次崩盘，但如果修正趋势继续下去，它应该会迅速恢复上涨。

总结

波动性是金融市场的正常组成部分，虽然这种波动性在 2018 年和 2021 年都达到了令人担忧的低点，但加密货币已经在战斗。 2018 年，多个较小的代币消失了，但比特币保持流动性并保持相对健康，市值超过 1000 亿美元。 2021 年，加密货币在三个月内贬值一半，但到了下个月，各国和跨国公司再次争相投资。主要的加密货币似乎很稳固，尽管进一步波动和可能崩溃，但趋势对其有利。同时，就未来崩盘的影响而言，2018 年和 2021 年崩盘之间的复苏差异表明，最糟糕的时期可能已经过去。返回搜狐，查看更多